Bernstein, UnitedHealth’in satın almaya değer olduğunu ve yaklaşık %25 tırmanabileceğini söylüyor
Bernstein’a göre UnitedHealth, iyi bir kazanç raporunda hala ucuz bir değerlemeyle işlem gördüğü için satın almaya değer. Analist Lance Wilkes, sağlık sigortası stokunu “Piyasa Performansından Daha İyi” seviyesine yükseltti ve fiyat hedefini 8 dolardan 603 dolara yükseltti. Yeni hedefi, Pazartesi günkü kapanış itibariyle hisselerin gelecek yıla göre %24,6 artabileceğini ima ediyor. Salı günü müşterilere yazdığı bir notta, “UNH’nin kaliteli bir MCO ve VBC şirketi olduğuna inanıyoruz ve mevcut değerleme, büyük büyüme potansiyeline sahip bir şirketin bir bölümünü çok cazip bir değerlemeyle satın almak için eşsiz bir fırsat sunuyor” dedi. Wilkes’in hamlesi, aşırı değerleme, 2023’teki kullanım ve faiz oranı baskılarıyla ilgili endişelerle bağlantılı olan geçen yılki not indiriminin tersine çevrilmesini temsil ediyor. Şimdi, bu endişelerin hisse senedine fiyatlandığını ve değerlemenin (kazançların yaklaşık 1,3 katından 0,9 katına) uzun vadeli büyüme fırsatlarını olduğundan az gösteren seviyelere düştüğünü söyledi. UnitedHealth, Cuma günü Wall Street’in ikinci çeyrek beklentilerini her iki açıdan da yendi. Şirket ayrıca, tam yıl düzeltilmiş kazançlar için rehberlik aralığının alt sınırını yükselteceğini söyledi. “Genel olarak sağlam bir itişti” dedi. “Tıbbi maliyetlerin artmasıyla ilgili beklentilerin olumsuz olduğunu ve UNH’nin MLR sürümlerini çevrimiçi olarak yayınladığını anlıyoruz. İstikrarlı maliyetler ve kılavuzu yükseltme konusundaki yorumları, hissenin Cuma günü %7’lik bir artışla kapanmasına neden oldu.” Kazançlardaki toparlanmaya rağmen, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması, daha geniş pazarın neredeyse %9 düşmesine rağmen 2023’te hala yükselişte. Hisseler, Salı günkü zilden önce %0.6 arttı. İleriye bakıldığında Wilkes, UnitedHealth’in 2024’te fiyat sertleştirme potansiyeline ve değere dayalı sağlık hizmetleri ve devlet tarafından yönetilen bakım ve inovasyon şirketi Optum aracılığıyla “cazip” uzun vadeli büyüme potansiyeline sahip olduğunu söyledi. Düşük göreli değerleme ayrıca Wilkes’e satın almak için iyi bir zaman olduğunu söylüyor. UnitedHealth, S&P 500 karşısında 0,9 katıyla işlem görüyor ve Medicare-for-All düşük seviyesi olan 0,85’e yakın. Bu aynı zamanda, “gerilmiş” olarak tanımladığı 2022 zirvesi olan 1.4’ten de çok uzak. UNH YTD Mountain UnitedHealth’in 2023’teki düşüşü – CNBC’den Michael Bloom bu rapora katkıda bulundu.
